지금까지 소개했던 마법공식은 이 기업이 얼마나 저평가되어있는가(밸류)측면과 얼마나 돈을 잘 버는가(퀄리티)측면에서 각각 대표적인 지표를 하나씩 고려함으로써(EV/EBIT와 ROC), 간단하지만 강력한 전략을 만드는 컨셉이었습니다. 하지만 이 전략의 컨셉은 우수했으나 아쉽게도 한국에서는 잘 통하지 않았습니다. 그래서 저자는 EV/EBIT+ROC의 콤보 대신 PBR+GP/A 콤보를 사용한 신마법공식을 고안하였고 실제로 더 좋은 백테스트 결과를 보여주었습니다.
신마법공식 1.0(저PBR + 고GP/A)
매수 전략 : 통합 순위가 높은 종목 30개 매수
- 모든 주식의 PBR, GP/A의 순위를 각각 매김
- 두 지표의 순위를 더하여 통합 순위 작성
매도 전략 :
- 연 1회 리밸런싱
기대연평균수익률(CAGR) : 15~20%
2020년 9월 29일 종가를 기준으로 추출된 30개의 종목은 다음과 같습니다. 중국 기업은 제외하였습니다.
신마법공식 2.0은 신마법공식 1.0에 소형주(시가총액 하위 20%)만 매수한다는 조건을 하나 더 한 전략입니다. 소형주만 매수하는 전략인만큼 변동성과 MDD는 크지만 기대수익률은 더 높습니다.
신마법공식 2.0(저PBR + 고GP/A + 소형주)
매수 전략 : 통합 순위가 높은 종목 30개 매수
- 모든 주식의 PBR, GP/A의 순위를 각각 매김
- 두 지표의 순위를 더하여 통합 순위 작성
- 소형주(시가총액 하위 20%)만 매수
매도 전략 :
- 연 1회 리밸런싱
기대연평균수익률(CAGR) : 20% 이상
2020년 9월 29일 종가를 기준으로 추출된 30개의 종목은 다음과 같습니다. 중국 기업은 제외하였습니다.
'주식 > 퀀트 투자' 카테고리의 다른 글
| 투자 전략) 신F-스코어 + 저PBR (0) | 2020.10.05 |
|---|---|
| 투자 전략) 오리지널 F-스코어 (0) | 2020.10.04 |
| 투자 전략) 오리지널 및 업그레이드 마법공식 (0) | 2020.10.02 |
| 투자 전략) 강환국 슈퍼 가치 전략 (0) | 2020.10.01 |
| 투자 전략) 파마 + LSV 콤보 전략 (0) | 2020.09.30 |
댓글